中石油近年来通过增资控股的方式把新疆克拉玛依市商业银行改成昆仑银行。受益于中石油的巨大资产流动规模，昆仑银行也因此超速扩张，4年时间资产规模激增近50倍。目前，昆仑银行给中石油低息贷款300亿元，如果按相关监管要求，昆仑银行或已经严重超标。不良贷款率飙升的昆仑银行为何会新增巨额低息贷款呢？…

   背景：昆仑银行2012年年报显示，截至去年末，全行总资产1848.15亿，相对比重组前2008年末38亿元总资产，4年时间资产飙升接近50倍，2012年昆仑银行全年实现利润总额23.37亿元，同比增长61.17%。不良贷款率更是从2011年末的0.03%飙升至1.8%，如此增长速度银行业罕见。

中石油控股昆仑银行为自己提供数百亿低息贷款:

    中石油2009年入股克拉玛依商业银行 这是中国石油三大巨头进军金融业迈出的最激进一步昆仑银行的前身是克拉玛依市商业银行，2009年4月，中国石油增资控股克拉玛依市商业银行，银行资本规模从1.8亿元增长到31亿元，2009年底资产规模达到216亿元；2010年经再次增资扩股，银行资本规模翻一番达到了60亿元，资产规模达500亿元。2010年4月，中国银监会批准克拉玛依市商业银行更名为昆仑银行。

    根据中石油2011年报显示，在其“金额前五名的长期借款”处出现了昆仑银行的名字。中石油从昆仑银行借款100亿，借款时间为2011年10月20日—2014年10月13日，利率为5.81%，低于当时6.65%的三年期贷款基准利率。

    中石油发布2012年半年报显示，昆仑银行已经在其“金额前五名的长期借款”中排名第一，中石油再增加一笔200亿的长期借款，时间为2012年3月19日—2022年3月14日，利率为4.84%，不仅远低于7.05%的五年以上贷款基准利率，甚至比此前三年期的100亿贷款利率还低。

    上述两笔贷款合计300亿元，按照中国银监会的监管要求：最大单一客户贷款集中度指标：最大一家集团客户授信总额与资本净额之比，不应高于15%。昆仑银行2012年资本净额为141亿，最大单一客户贷款集中度或已经严重超标。

    此外，昆仑银行在2011年年报中曾披露单一客户贷款集中度4.75%，比年初降低 3.58个百分点。2012年年报并未披露单一客户贷款集中度数据。

翻阅中石油2012年年报，上述300亿元昆仑银行长期借款，只有100亿，而那笔200亿贷款在前五大长期借款中不见踪影。

    对单一客户贷款集中度是否超标以及200亿元长期借款为何消失，昆仑银行目前并未公开回应。

昆仑银行不良贷款率飙升60倍 风险控制能力受挑战:

    昆仑银行主要为大型央企、石油石化产业链上下游企业、石油员工和矿区家属提供金融服务。

    近年来，昆仑银行在快速扩张的同时，内部风险控制能力也面临前所未有的挑战。2011年末，该行不良贷款0.03%，2012年末该行不良贷款率已升至1.8%，如此增长速度银行业罕见。

    昆仑银行曾在2011年年报中表示，本行2012年的工作目标是：不良贷款率低于0.75％。并建设全面风险管理体系，在全行开展“资产质量年”活动，健全信贷制度与规范，提升资产负债管理，有效防控操作风险，切实保障资产质量。2012年该行贷款不良率已升至1.8%，远远高出自己曾经设定的目标，风险控制能力也受到质疑。

中石油与昆仑银行未来或将还有进一步的大额合作:

    截至2012年12月31日，中国石油天然气集团公司仍持有昆仑银行82%的股份。

    据昆仑银行在2012年年报重大关联交易披露，2012年10月董事审议通过了《关于给予中国石油天然气集团公司36亿元最高授信额度的议案》，核定中国石油集团2012年度信用等级为AAA级，给予最高授信额度 36 亿元人民币，全部为非专项授信，授信有效期2年，用于中国石油天然气集团公司及下属子（分）公司在本行办理本外币表内外信贷业务。而2011年的最高授信额度为17.7亿元，不到2012年的一半。由此可见，未来中石油与昆仑银行很可能还会有进一步的大额合作。

    与此同时，昆仑银行自称与关联方的关联交易业务均由正常经营活动需要产生，给予关联方的价格不会优于对非关联方的同类交易。

中石油“关联借款”数百亿引质疑：

    工商联主席黄孟复曾说:由于贷款利息比民企低很多，国企所取得的利润实际上是贷款利息的转移。

    关联交易是上市公司普遍使用的交易行为，在现代市场经济条件下广为存在。关联交易是一柄双刃剑，可以降低交易成本，也天生地带有非公允倾向，可能违背市场公平。关联交易问题的核心在于其定价是否合理：如果价格合理，它本身与公平的市场交易没有任何区别。

    非公允的关联交易是不被认可、需要限制的。一般认为，非公允的关联交易有两个目的，一是攫取更多的当前利益，转移财产和利润，“掏空”关联方；二是获取更多的未来利益，利用关联交易进行利益输送，对关联方提供“支持”。核心就是操纵利润。关联交易危害极大，不仅损害非关联股东和债权人的利益，而且对金融市场构成损害。

    首都经济贸易大学财政税务学院院长焦建国教授认为，判断关联交易的“好”和“坏”，是一个非常复杂、难以拿捏的问题。融资是一种典型的关联交易。低息融资显然是有失公允的关联交易。监管部门应该研究这个问题。

    石化巨头中石油2012年业绩显示，公司去年营收达到21952.96亿元，比上年增长9.6%，归属于母公司股东的净利润为1153.26亿元，相当于每天净赚3.16亿元，而且拥有海内外融资平台的中石油按理说并不差这300亿低息贷款，频频和旗下昆仑银行“关联借款”难免会引发质疑。

    结语：昆仑银行在快速扩张的同时，风险控制能力也面临前所未有的挑战。从去年不良贷款率超预期飙升可以看出，虽然背靠中石油这个巨无霸，但昆仑银行的业务能力还有待提升。